中央会议发出决定性信号

发布时间：2021-01-25 16:22:00 阅读：次来源：排污阀厂家

中央会议发出决定性信号

===本文导读===　　【大盘分析】中央会议发出决定性信号策略把握 | 金融调整难挡疯牛行情　　【名家评论】孙忠：震荡中看清市场真相 | 吴国平：做股票就是要跟着主流资金走　　【机构观点】平安证券：行情重心由指数转向主题 | 兴业证券：反弹“一波三折”　　中央会议发出决定性信号策略把握　　周二，A股开盘后窄幅震荡，虽然沪指再度上摸年内新高，但大盘总体来说还是没什么表现。而在板块个股方面，受最新政策刺激的传媒板块则涨幅趋前，显示了政策对当前市场的决定作用，政策层面能否发出超预期的信号是决定后市走向的关键。　　最新消息显示，中央再次召开的深化改革领导小组会议。会议再次提到了国企改革、教育改革、媒体转型等重要改革领域。从如此高规格、密集的表态中，市场也感受到中央强力推进改革的坚定立场，改革力度及范围超市场预期。目前看来这还仅仅是开始，其后将涉及更多的领域，创造更多的投资机会。正是因为拥有这张王牌，众多外资才抢筹ETF，因此，随着改革红利的释放A股的趋势依然处在向上趋势中。　　不过，从早盘走势来看，在目前发盘连续上摸年内高位的敏感期，多方恐怕还要继续震荡续集实力。而且就算是后市行情重归上涨，也并不是所有的股票都有机会。改革是把双刃剑，它在一方面释放新的市场活力时。也在另一方面打破现有利益格局，一些传统、落后、产能过剩、不适应时代发展的行业将受到打击。　　因此在策略上，我们认为，改革政策的指引依然会是后市主力攻击的方向。投资者应对未来的改革组合政策保持乐观预期，不需要要过多的担心大盘在上涨过后出现系统性的风险。虽然当前上涨攻势有所走弱，但下一轮机会往往正是在震荡中酝酿洗牌。　　基于此，建议底仓位的投资者可适当择优逢低布局，如国企改革、并购重组、以及一些受热点刺激的地域概念，以准备市场再次走强；而重仓投资者，可密切留意盘面变化，区别对待手中个股，对手中已有较大涨幅且不符合改革主线的个股，宜做出相应的调仓，紧随当前的格局主线。（广州万隆）　　金融调整难挡疯牛行情　　【盘面简述】：　　早盘，两市股指高开后震荡整理，上证指数盘中再创反弹新高2244点，再次逼近重要压力位2250点。盘面上，受消息刺激的文化传媒板块居于涨幅榜首，国产软件、在线教育、三网融合、大数据等互联网题材板块涨幅超2%，埃博拉病毒、白酒、草甘膦、证券等板块小幅回调。从近期大盘频频创新高看，场外资金正稳步进场，后市上涨空间打开。权重股的上蹿下跳，成为大资金入场的掩护。　　【板块方面】：　　中弘股份、出版传媒、中技控股、人民网、新华传媒、松辽汽车、浙报传媒集体涨停；国产软件延续昨日强势，中国软件涨停，榕基软件、浪潮软件等涨幅超7%。方直科技、全通教育、新南洋领涨在线教育板块。　　【消息面】：　　1、两部委：加强城市节水加快污水再生利用　　住建部18日消息，住房城乡建设部、国家发展改革委发布关于进一步加强城市节水工作的通知。通知要求强化规划对节水的引领作用，加大力度控制供水管网漏损，要指导各城市加快对使用年限超过50年和材质落后供水管网的更新改造。通知提出，要加快污水再生利用，因地制宜推进海水淡化水利用。投资者可关注：巨龙管业、青龙管业、国统股份；城投控股、重庆水务、国中水务。　　2、中哈霍尔果斯合作中心推便民措施　　日前，新疆伊犁的中国-哈萨克斯坦“霍尔果斯国际边境合作中心”推出便利措施，我国居民用身份证就能进入“中心”内划定的中方国土和哈方领土参观购物。这里还有西北地区首个免税购物中心，有各大名牌和上千款商品，每人每天最高可消费8千元且现场提货。相关新疆消费品概念股包括：伊力特、友好集团、啤酒花、美克家居、西部牧业等。　　3、医院医疗设备国产化有望提速　　日前，国家卫计委和工信部联合召开推进国产医疗设备发展应用会议。国家卫计委主任李斌称，将重点推动三甲医院应用国产医疗设备。工信部部长苗圩表示，为推动国产医疗设备产业发展，将建立主动使用国产医疗设备激励机制。建议关注新华医疗、理邦仪器、和佳股份等。　　【巨丰观点】：　　从周二早盘的情况来看，上证指数在创出年内反弹新高的同时，成功摆脱了近两周以来的整理平台。观察近期的成交水平，沪市单日1400亿上下的量能显然不能支持多方发起旋风式的攻击战，但是，由于量能迟迟未能放大，意味着踏空资金的进场动能并没有得到充分释放。　　在这两个因素的共同作用之下，短期指数难有大幅调整，碎步式的推进反弹空间应是大概率事件。　　从技术层面看，沪指放量上行且创出近期反弹新高，表明前期的2200点附近的套牢盘和获利盘已基本消化。上证指数继续上攻2250点、2300点障碍已基本扫除。　　上周新股申购的冻结资金解冻，有望重返A股市场，在政策利好驱动和资金面宽松背景下，市场有望展开快速拉升！　　投资标的上，建议投资者关注一类股：年内涨幅相对落后的个股，可以逢低去挖掘补涨机会，比如环保、化工，尤其是其中属于国资改革、沪港通(上证180、上证380)板块的个股。（巨丰投顾）

孙忠：震荡中看清市场真相　　周一各大指数上涨，其中创业板指数一举冲过了7月初的高点，个股全线活跃，电子商务、传媒等板块成为市场领涨板块。上涨的原因还是在于成长与题材股的发力，这就是我们反复强调的指数搭台、个股唱戏局面的高潮，从创业板指数与上证指数的涨幅对比很容易就看出新增资金都去了哪里。　　回想7月下旬上证指数大涨，很多机构在大谈特谈估值修复，大蓝筹甚嚣尘上，但是我们策略明确提示主题与成长的机会，媒体集中轰炸沪港通将让上证指数到达多少的时候，我们提示创业板指数已经见底，如今市场正在生动演绎着我们此前的预测。　　对于指数，无论是上证指数还是创业板指数，在这个位置我们都不会过分看多，毕竟都到了重要的阻力位置，因此从策略上，我们仍然会在这里保持清醒的头脑，绝不随便追高；当然个股的机遇是所有人都看得清楚的，因此继续逢低做多主题与成长是最合理的选择。(国诚投资)　　吴国平：做股票就是要跟着主流资金走　　2014年8月18日，股指期货高开震荡，收成一根十字星。上证指数再创本轮行情来的新高，接下来会怎样波动？当前的机会又在哪里？　　上证指数虽然创近期的新高，但这两天的上涨速度和力度都比前期要小，说明上涨力度有所减弱，而且今天又留下了向上跳空缺口，短期回补的可能性是很大的。　　关于股指，我们的立场很明确：一方面，上涨趋势已经形态，各个权重板块指数也依然处于强势格局，因此大家要确立牛市思维，顺势做多是王道；另一方面，我们又希望股指能够在这个位置进行充分的蓄势震荡，让筹码充分换手，这样更有利于行情未来走得更远。更何况，就算在股指阶段性震荡期间，中小盘个股的机会一样会层出不穷的，我们一样可以扩大利润。　　之前不断地跟大家强调：中小板指数日线形成头肩底形态，是完全具备中期上涨潜力的；创业板指数短期强势特征也很明显。不知道大家注意到没有，今天中小板指数涨了1.59%，创业板指数更为强劲，上涨了2.61%，远远超过大盘的涨幅。其实今天也只是一种预演，在股指阶段性震荡期间，像今天这样的局面是会经常出现的。做股票就是要跟着主流资金走，因此阶段性操作重心要往中小盘股方向转移。我们正是按照这种策略操盘的，虽然今天股指没怎么涨，但不知不觉间又收获了涨停板。　　既然行情转暖，大家就要好好把握。如果大家没有充足的时间操盘，跟专业机构合作亦是一种省时省力又容易获取丰厚利润的有效方法。

平安证券：行情重心由指数转向主题　　基本面进一步改善的逻辑被破坏。7月份宏观数据整体偏利空，主要表现在三个方面：1)私人部门需求没有改善；2)房地产政策的持续松绑并没有改善房地产销量；3)最关键的社融信贷数据大幅低于预期。即前期市场持续改善的基础——经济增长边际改善与信用扩张的逻辑基本结束。尽管稳增长政策仍在持续，我们认为基本面可能难以存在进一步回升的空间。　　市场从指数行情转向主题行情。增长、资金与政策反映的市场价值内因素改善空间已有限，在基本面改善逻辑被证伪背景下，政策预期成为市场的主要焦点，包括进一步稳增长的政策放松预期，经济改革推进预期，以及沪港通的影响。对于市场较为关心的降息预期，我们认为即便发生对资本市场的利好程度也有限，其逻辑在于：1)如果降息或全面降准，这是否是新一轮货币宽松加码的开始？2)如果降息或者全面降准，能否快速改善信用环境，增强私营部门投资支出？答案可能都是否定的。　　配置上从估值修复转向主题投资逻辑：1)推荐低估值业绩较为稳定的消费股，如食品饮料与医药；2)继续关注国企改革与新能源相关主题；3)逐步减仓强周期板块，金融与地产龙头短期尚可博弈，但需注意投资短平快。(平安证券)　　兴业证券：反弹“一波三折”　　一、经历前两周的横盘震荡蓄势之后短期有望震荡上行　　1、8月初以来大盘强势横盘整理，消化了此前逼空式上涨积累的获利回吐压力以及宏观面因素的各种不确定性　　经过两周横盘强势调整，7月份数据的利空已经被消化，A股市场维持多头氛围，投资者对于降息、改革等政策预期再度点燃。我们认为不要太重视短期经济波动，退二进三的转型过程中经济就是不温不火。7月份信贷数据特别差，但是合并6-7月份来看还算正常，而投资的下滑则基本符合预期。　　2、外资配置A股的兴趣正浓，场外产业资本开始心动。反弹“一波三折”推进，大盘横盘蓄势之后短期有望震荡上行　　预测后续反弹的时间和空间，需要重点研究外资等增量资金。首先，行情节奏上，一波三折，逼空式反弹难以持久，8月中旬震荡蓄势，之后大盘在沪港通和改革情绪的引导下再有一段反弹，而9月中旬和10月中旬可能会面临更大的挑战。其次，空间上螺蛳壳里做道场，打破不了螺蛳壳上沿，较难突破去年6月高点。总之，空间有限，时间还没完。　　目前海外热钱流入趋势仍然没有改变。8月11日-15日人民币对美元即期汇率周升值97基点到6.1470，人民币中间价周升值24点到6.1538。当前乌克兰危机加上欧洲经济走弱而美国面临加息的不确定性，香港成为全球资金的避风港，进而惠泽A股市场，恒生AH股溢价指数持续底部徘徊。近期外资对A股这块洼地的兴趣大升，至少部分QFII和期望利用沪港通进行套利的假“外资”的确比较积极。可以跟踪外资是否继续作为主导性的增量资金，进而判断后续反弹行情能否在时间上继续延续？建议跟踪人民币汇率以及美元兑港币走势。　　产业资本的“围城”，里面的想出去，场外的近期开始心动。一方面，从增减持来看，产业资本短期对股市的态度偏谨慎。2014年7月减持金额为83.88亿元，2014年8月1-15日减持金额为61.7亿元，比上月同期的38.64亿元大幅上升；2014年7月增持金额为33.53亿元，2014年8月1-15日增持金额为19.47亿元，较上月同期的17.13亿元小幅上升。但是另一方面，一些先知先觉的产业资本开始回归A股，他们或者通过对比经营实业的收益率和A股市场的分红率来尝试性配置蓝筹股，或者开始通过自营、委托管理等多种方式投资A股。虽然冰冻三尺非一日之寒，但是坚冰已经开始融化，近期客户保证金余额维持在7561亿元高位、融资融券业务的融资净买入净额不断提升、交易账户占比也持续增加。　　二、抓住时机，围绕沪港通做配置，找准主题投资机会　　1、投资策略：保持节奏，实施运动战　　今年就是震荡市，不必过喜或者过悲，保持节奏、保持好攻击节奏，灵活实施运动战，积小胜为大胜。逆向思维博弈传统大盘股，产业思路优选成长股。短期来看，大盘横盘蓄势之后将重拾反弹，一方面，依靠大市值板块表现带动人气，另一方面，主题投资依然会比较活跃。当前代表转型新经济的小盘高估值成长股和受益国企改革的中大盘低估值类股其实都是题材股，前者被反复挖掘后板块风险加大，而后者才刚刚开始被挖掘。　　2、投资思路：中大盘题材股“带动人气”+消费类股“补涨”+新的主题　　中大盘题材股——首先，便宜，股价中已经隐含了过多的悲观预期，做空风险大，“买了能安心睡觉”；其次，有新故事，某种主题投资可以作为催化剂，包括国企改革、沪港通、京津冀、自贸区等；第三，行业基本面改变，包括龙头企业在经济转型阶段“赢家通吃”，或者行业景气拐点出现等。重点关注央企以及地产、非银金融、农业、军工、稀土、小金属等行业，这些前期强势板块有望继续保持强势以带动人气。　　消费类股的“落后补涨”——首先，从沪港通来看，对于基本面至上的海外投资者，更偏好那些A股比港股更具优势的消费类股；其次，根据历史规律，每次具有一定空间和时间的反弹消费类股，在行情的中后期都具有补涨机会。因此，可以适当增持医药、传媒、家用电器、食品饮料等行业。　　“新经济”的新主题——今年以创业板为代表的小盘题材股整体估值高达50-70倍，对整体行情形成制约。小盘题材股的热点有望快速轮换，适合游资博弈，财富险中求，需要波段操作寻找新的故事，以免多杀多。重点关注新主题，首先，体育产业链，类似2010年的传媒，短期有政策利多和体育赛事作为催化剂，长期具有巨大的行业发展空间；其次，新能源，政策和行业基本面有利多驱动。(兴业证券)